项目运营及偿债能力分析公司-安徽金源-项目运营及偿债能力分析

分析偿债能力

自由现金存量认为只有在其持续的、主要的或核心的业务中产生的营 业利润才是保证企业可持续发展的源泉，而所有因非正常经营活动所产生的非经常性收益（利得）是不计入自由现金存量。这就保证了现金流来源的可 靠性，故在此用自由现金存量来分析企业的偿还***能力，通过计算下列指标实现。

（1）权益自由现金回收率=自由现金存量/所有者权益

传统衡量公司偿还***的能力使用经营现金净流入指标与***的比 例。此比例越大，公司越容易满足******的***要求。经营活动现金流量既可以用于扩大生产经营，项目运营及偿债能力分析报告，又可以满足股东和***人的索偿权需求。但是用 其考察***能力是建立在清i算基础上的，即全部经营活动现金流量均用于偿付，项目运营及偿债能力分析公司，显然是高估了企业的偿债能力。 自由现金存量的创造能力真正地体现了企业的财务弹性和内部成长能力。这种能力是降低财务杠杆的基础。

企业的财务管理的目标之一就是到期偿债。流动比率和现金比率反映企业偿还短期***能力，而资产负债率反映的是企业长期的偿债能力。一般认为流动比率为2的时候，企业偿还短期***的能力比较强，企业在短期内是比较安全的;流动比率小于1是一个警告信号，说明企业而有可能无法及时偿还即将到期的***。现金比率需要维持的合理水平要看企业的流动资金需求及即将到期的***情况而定。

短期偿债能力是指企业以变现能力较强资产（流动资产）偿还短期负债（流动负债）的能力，它反映企业偿付日常到期***的能力。常用的短期偿债能力比率包括：速动比率、流动比率、现金比率、现金流量比率等。

速动比率。速动比率注意事项：

（1）不同行业的速动比率差异较大，比率不是越大越好，也不是越小越好。

例如商品零售、超市等行业，采用大量的资金进行日常的销售，故速动比率低于制造型企业。对于大型超市零售企业，通过挤压供应商的付款周期，创造出更多的现金流量，这意味着对供应商的欠款相当于持有一笔无息贷i款。所以说速动比率较低不能表明该零售企业的短期偿债能力较低，反而能说明零售行业对现金流控制能力较强。

（2）速动比率对流动比率起到了补充作用。

并不是流动比率较高的企业，偿债能力就一定强，项目运营及偿债能力分析，例如存货很可能发生积压，滞销等情况，其流动性较差，而速动比率就避免了这种情况。